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早于24年末，我已预见未来三年将是三大运营商所面对的挑战期，2026年或将是决定性的年份。然而，谁能想到新年初始仅两个月，行业压力却在瞬间显现，开局的困境超出了我以及许多行业内人士的想象。
今年的首个重大冲击来自于增值税调整，这一变化直接影响了运营商的利润。自1月1日起，流量、宽带接入、短信和彩信等核心业务的增值税率从6%调至9%。三大运营商在2月初一致发布公告，明确表明此调整将对其收入和利润产生直接影响。
而这3个百分点的税率上调，对很多人来说或许难以理解。根据相关机构的测算，此次调整若未采取任何对冲措施，三大运营商全年净利润可能因此减少数百亿元。作为市场规模最大的中国移动，受影响的绝对金额显著；而利润率较低的中国联通与中国电信，损失幅度可能更为严重，最高接近20%。
更为复杂的是，运营商完全无法将这部分新增成本转嫁给消费者。一方面，提速降费的政策依然不变，任何冒然涨价的行动都可能将用户拱手让给竞争对手。最终，这一成本压力只能由企业内部吸纳。
税改的影响仍在持续发酵，行业基本面疲软，尤其在开年之初愈加明显。根据2025年的通信业统计报告，去年整个行业的电信业务收入增长仅为0.7%，这一增速滑落至近五年的低谷，而数字化后的电信业务总量同比增长9.1%。这使得“量增而利润不增”成为了行业必须面对的难题。
根本原因在于，传统业务的增长天花板已经完全到达。移动电话用户的普及率早已超过100%，原本可以办理的用户均已完成，而三家运营商的新增用户数已连续几个季度合计不足100万。低价套餐拉新已不再有效，宽带业务也同样如此，家庭宽带的普及率已达极高水平，剩下的市场竞争越来越激烈，价格战导致利润空间愈发窄小。
即便是曾被视为现金牛的移动数据流量业务，也在降幅中前行。2025年，整个行业移动数据流量业务收入同比下降3.1%，其在总收入中的比重也不断减小。尽管用户流量使用量上涨，但资费却已降至最低，流量增收的时代已彻底过去。
令人倍感忧虑的是，原本寄予厚望的第二增长曲线，今年初也显现出增长乏力的迹象。过去数年，产业数字化、云计算、算力服务等业务始终是促动三大运营商增长的主引擎，增速维持在两位数，但自去年起这一领域的增速普遍跌至个位数，增长动力显然不足。
政企业务内部的激烈竞争，加剧了市场的紧张情况。三家运营商在争夺政企项目时，往往以极低的价格参与竞争，即便成功中标，获得的利润也如同纸片般脆弱。更糟糕的是，许多项目完工后的回款周期较长，诱发坏账风险，部分地方分公司因而出现了不敢接单的现象。
尽管在算力和人工智能等新兴领域的布局中，三家公司确实在投入重金，并带来了一定的收入增长，但短期内无法弥补传统业务下滑带来的缺口。这些新兴业务往往需巨额资本投入，建设数据中心和采购设备需耗费较多，回报周期却较长。同时，在激烈竞争的市场环境中，靠这些业务迅速实现盈利显然不现实。
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行业面临的多重困境，最终也传导至企业内部和基层员工。伴随着新年的到来，三大运营商不约而同地调整了考核标准，不再将用户增长作为核心指标，而是转向收入和利润的考核。然而，这一变动并未减轻基层的压力，反而因为利润指标的收紧，使得全员营销的模式加剧，基层员工的业绩压力与日俱增。
与此同时，关于低价套餐的清理工作也在同步进行。曾大行其道的19元月租大流量卡正逐步出局，而新开通套餐的通用流量上线被压缩，线上低价卡人数也显著减少。这并非简单的涨价，而是运营商在利润压力下，务求停止这一不可持续的低价竞争模式。此过程中，如何平衡用户体验与市场份额，成为了一大挑战。
回望三大运营商当前的困境，实则并非突发事件，而是过去多年行业发展模式中积累的问题在今期开年集中爆发。传统依赖用户规模增长，通过资费降价来增加流量的模式早已穷尽，行业内部转型的呼声虽然存在多年，却始终未能真正切断对管道业务的依赖。
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今年开年的压力测试，宛如对整个行业敲响的警钟。依赖内卷、价格战与传统业务的盈余，已无出路。三大运营商纷纷将战略重心转向算力、人工智能及智能服务等高附加值领域，力求实现从通信管道商向科技服务商的转型。
然而，转型的过程注定是充满挑战。今年的艰难仅仅是开始，未来，运营商需要在承压的利润环境中，妥善处理基础设施投资与新兴业务布局之间的平衡，跳脱恶性内卷的循环，并真正打造具有核心竞争力的数字化服务。
对于整个通信行业来说，这无疑是一个痛苦洗礼的一年。开局的重重挑战也许会迫使行业真正摆脱过去的惯性增长，寻找到高质量发展的真正路径。只是，在这一过程中，要经历多少阵痛，仍然难以预测。
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